是关灯吃面的一天，沪指-1.85%，创业板-2.9%，科创板-4.02%。个股2500家上涨，中位数-0.18%，倒不算很惨！但跌超7%的就有260多家，局部杀伤力非常大。

两市成交仅2.4万亿，这已经连续4天缩量了。从3.4万亿直接到2.4万亿，直接少了1万亿！老乡们这是都躺平了吗？

盘面上，今天创新药，白酒、消费电影都还不错，老登持续修复。但持有科技的又被爆锤，半导体，先进封装、存储芯片等带头大跌；不少核心直接跌停再跌停，这亏钱效应又拉满了！

刀锋总结了下，今天科技杀跌的原因，两融数据已经连续10天净减少了，合计流出规模高达1400亿元。上一次这样天天卖，还是2024年初。

A股两融主要集中在科技热门股，存储、半导体、通信电子等板块。5、6月科技在结构性加杠杆，现在科技在结构性降杠杆！这个杀伤力还是很大的，7月份以来，累计回撤超过40%的股票已经超过百家，不少杠杆资金在被迫割肉。

科技股的这一波杀跌，真是有点血腥。如果硬扛的话，估计会被震出内伤，而且承接力很弱，抄底能给你猛杀好几天，最近重仓科技确实不太好受！

相比之下，超跌老登倒是挺强的，医药、消费、白酒，影视、银行等轮流修复，但除了医药，其他方向还是轮动为主，没一个特别能打的。

所以当下的市场，实际上是创新药和科技的跷跷板。只要创新药大涨，科技股就完蛋。但如果哪天大科技出现暴力反抽，创新药可能会猛烈分歧，这是大家要注意的！

有人说，创新药已经高潮了，要格外小心。还有人说，医药处于"政策底+估值底+基本面底"三重底部，估值修复行情只是刚启动！你们相信谁呢，还是那句话，要信就早信。

刀锋7月以来一直跟大家说的：市场风格再平衡，最近确实在不断的验证！

比如今天指数大跌，但消费、医药、地产都在涨，创新药更是走出牛市的气势。另外小盘股，微盘股也有点跌不动了，已经有提前筑底的迹象。

大家看这张图，上半年大涨的板块电子、通信、电力设备等，下半年普遍跌了15%~20%。而上半年大跌的医药、煤炭、食品饮料、银行等，下半年普遍上涨5%~10%。

虽然中登老登还撑不起牛市，也撑不住盘面。但市场用事实证明，A股还是风水轮流转的，大资金不会一直抱团科技，老登也不是彻底被市场抛弃。

刀锋的看法，市场风格平衡的主基调已经定了，老登股的每一次回调，都在夯实风格切换的底部。而小登科技不会死，但这一波猛烈的杀跌，确实元气大伤了。短期恐怕难以恢复元气！所以科技随时会反弹，但难以反转，大家别急着接。

原因很简单，如果是你大资金，目前这个情况，你是继续拉科技还是换个板块呢？科技最近积累了很多套牢盘，其它板块肯定更容易一些。

但中长期看，科技兴国大方针绝对不会变，所以科技不是结束了。但股市的残酷是，你得等到下一波主升浪！只有在这一波调整中保全自己，尽量控制住回撤，才会是下一波的赢家。

目前的市场，我还是建议大家均衡一些配置，你实在不愿意，那就降低仓位。单边押注很容易搞坏心态，因为我们A股一直都非常极端的！

最后，最近不管在小登挨揍的，还是在老登回血的。谁也不用嘲笑谁，不同板块具备不同风险和机会，坚持自己，做好应对！最终结果都不会太差的。

...

证券业四大权威媒体齐发声：长鑫科技IPO抽血是伪命题。今天大事件就是长鑫IPO申购，很多人担心长鑫盘子太大，成为市场尤其是科技股杀跌的原因。

盘后几大证券类报纸都发头条，否认“长鑫科技IPO抽血”的说法：

刀锋想说，大家担心每次大型IPO必迎阶段性高点，更多是联想前几次巨头的IPO旧事。但长鑫这次不大一样，无论从行业景气度、业绩、还是产业趋势看，都没有到周期高点的时候。

而且，现在打新并不冻结资金，IPO募资也主要是线下机构，并非直接从二级市场拿钱走人。所以更多的是情绪影响，今天长鑫打新也过去了，四大报也出来安抚市场情绪，按理说明天情绪要修复了。

首批18家主动ETF正式上报 摩根、华泰柏瑞等在列。以前A股的ETF都是被动跟踪指数，现在主动ETF来了！

主动ETF是基金经理自由选股来做组合，有两个区别，一是每天持仓披露，透明高非常多；二是可以直接在盘中交易，买卖更加方便，流动性也更好。

这个产品确实是一个创新，会给市场带来不少增量资金！这也是好事吧，等这一波调整挖坑完，主动ETF就可以进场了。

《功夫女足》票房预测上调至30亿元。星爷的功夫女足口碑分化，某瓣评价很低，但票房号召力惊人，现在已经预测30亿元了！

另外，国风动画电影《八仙！》超前点映全网刷屏，据说口碑炸裂。成为下一个《哪吒2》不可能，但票房有望超越《浪浪山小妖怪》。

大家都知道，今年电影非常惨淡，但这个暑假档意外爆火。电影在A股属于消费行业，正好现在市场炒低位消费！今天电影板块也大涨，儒意电影、上海电影涨停，光线传媒大涨9.52%。影视股的持续性可以关注下。

泡泡玛特今天大涨7%。今天有消息爆出，本周二泡泡玛特老板王宁到访了苹果总部，库克和新CEO一起接待交流，交流内容主要包括：创意设计、数字生态、全球消费趋势。

段永平重仓苹果，同时也是泡泡玛特第二大股东，不会是他撮合会面的吧？今天泡泡玛特大涨，是市场预期能和苹果合作，倒可以期待一下！

几个重要公告：

摩尔线程：上半年营收16.50亿-17.50亿，同比增长135.12%-149.37%。MTTS5000已实现规模量产。

海光信息：上半年净利润17亿-18.3亿 预增42%-52%。其中Q2净利润10.13亿至11.43亿元，环比预增47%-66%。

芯原股份：4月30日至7月16日新签订单64.13亿元 AI算力相关订单及数据处理领域订单占比均超过90%。

这几家最近股价都杀的比较多，尤其是芯原股份，看明天能不能带动下股价。

长鑫科技：网上发行最终中签率约为0.4714%。这个中签率还可以，估计一签能有个2~3万的收益吧！大家记得去开奖，也顺带回回血。

...

最后说几句：

最近调整杀伤力很大，很多人又没有信心了，但短期我觉得到头了。

1、最近主要杀AI硬件、国产半导体链，本质上是前面涨太多了。但其它方向非科技板快杀不动，已经不再跟随下跌。

最近典型的还有全A指数、微盘股。最近在指数大跌下，开始抵抗式上涨了。

2、今天韩国宣布加息，很多人担心全球都进入加息周期！但美联储加息预期反而降低，10月前大概率不加息，只要老美不加息就问题不大。

3、7月融资客出逃1400亿，可以说在大撤退！但股票ETF逆势狂飙，7月流入高达2000亿，已经9连买了。说明护盘大军在加快进场了。

现在多空两路人马，你割肉我抄底，互骂SB。我是站在多头这一边的，原因是大哥最近也在动手，今天尾盘多只宽基ETF出现明显买盘！等买到一定量时，是可以改变市场趋势的。

明天有人工智能大会，韩国股市也休市。这下不用看别人脸色，明天考验内资能不能挺起脊梁，给市场一点信心呢！

明天涨一天吧，这周太难了，就说这些吧。