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高盛：中国居民的股票配置相对于其长期潜力而言仍然较低股票和保险有望成为中期的主要受益者。

投资者要注意了，国外大机构给出了这轮科技股泡沫破裂的前期条件高盛提醒，现在AI行情已经像被过度拉长的橡皮筋，随时会回弹。只要微软、谷歌、Meta、亚马逊任何一家大厂率先砍预算、缩减AI烧钱规模，整条AI算力产业链的估值逻辑都会被推倒重算，迎来一轮大范围估值回调。高盛指出了本轮行情最大的矛盾：下游花钱的云厂商：持续大额投入，但股价长期跑输大盘；上游收钱的硬件厂商：靠着订单暴增利润暴涨，股价一路抱团疯涨。这种上下游涨跌割裂，是典型的资金炒作导致的定价失真。资金只炒作订单预期，完全忽略了订单源头依赖巨头持续输血，一旦源头收紧，上游业绩预期就要集体下修，估值需要重新定价。未来市场不再是“沾AI就涨”，资金会严格区分三类企业：真正绑定国内算力基建、有长期内需订单的企业具备防御性；依靠海外云厂订单输血、业绩高度依赖资本开支的企业估值承压；没有实质营收、单纯蹭热点的题材小票会持续估值回归。靠资本开支预期催生的AI牛市已经接近尾声，接下来股市比拼的不再是题材想象力，而是实实在在的现金流和盈利能力。

今年3月，高盛、花旗大幅调高寒武纪目标价，从每股1200多元调至1800多元，当时大家没几个人相信，都认为寒武纪涨得差不多了，到顶了，甚至后面也还下跌了一波。可现在已涨至每股2200多元，已超出目标价20%多了（因送转及分红，目前纸面价每股1500多元）。今年5月，花旗、高盛又出研报，大幅下调五粮液的目标价，从每股183元下调至每股72元。当时投资者大多拒绝相信，认为80多已应为底部。现在五粮液股价75元，已相当接近它们研报提出的目标价。不知是外资投行真那么厉害，很专业，还是我们的机构、大资金太相信外资投行的研报，然后坚决去执行？！不得不承认，在这方面，我们那些同行的研报良莠不齐，相比则逊色多了，要么胡乱编一些资料，弄出一个天上的目标价；要么完全听从公司的宣传，把公司的发展规划当证据，用公司的发展目标做研报；甚至还有人收钱办事，为资本当吹鼓手，故意误导中小投资者。外资投行预测的寒武纪股价已大幅超出目标价，是不是意味科技股已疯涨过头，已超外资投行预期？五粮液股价已无限接近它们预期的最低价，是不是意味消费股已临近底部？你们觉得呢？

同样是投行，高盛集团和中信证券，完全就是两个世界，所以说，一个正规的市场很重要！我们的市场，走成现在这样撕裂，个人也是第一次看到！市场一定会纠错！而纠错就是机会，资金性质不同，持股也会不同，比如林园投资的风格，就是持续跟进大消费，可能短期是错了，长期就未必了！就像当年，华尔街笑话巴菲特没有参与互联网，结果呢？互联网泡沫破裂，巴菲特成了赢家…

6.1周一财经热点新闻必读！1.高盛将MLCC定义为新内存2.韩国半导体供应紧缺3.英伟达新款AIPC芯片4.软银，投资新的算力集群5.多地用电创新高6.人形机器人

高盛一季度新进重仓股曝光！这16只标的藏着哪些信号？📊外资巨头的调仓动向，一直是市场关注的风向标。高盛一季度新进的上市公司名单出炉，覆盖多个热门赛道，我们来拆解一下背后的布局逻辑。从持仓市值看，兴业银锡以5.03亿元位居榜首，作为小金属标的，银、锡等品种在工业复苏与新能源需求的双重驱动下，具备较强的涨价预期；紧随其后的是蓝色光标，作为AI应用营销龙头，AI降本增效的逻辑持续被机构看好。科技与高端制造是高盛的重点布局方向：半导体领域，伟测科技、中电港、太极实业覆盖第三方测试、分销、封测全链条；算力与数据中心赛道，美利云、云赛智联、数据港受益于AI算力租赁与IDC需求爆发，成为新进标的；材料端，再升科技、国际复材分别布局高端玻璃玻纤与复合材料，契合国产替代趋势。此外，光伏、锂电、游戏、医药等赛道也有标的入选，*ST亿晶、江特电机、游族网络、华神科技等，覆盖了从周期到成长的多元布局。需要提醒的是，机构调仓不代表股价必然上涨，名单仅为历史持仓，后续市场风格变化、行业政策调整都可能影响股价走势，切勿盲目跟风追高。高盛持仓外资动向A股热点机构调仓

一只跌了9年的光纤股，从14块跌到2块，高盛、摩根却齐齐杀进去，牛散吕强也没跑。你是不是也觉得离谱？说真的，换一般人，看到这种九年阴跌的票，躲都来不及。但偏偏外资大行和顶级散户反着来。不是他们傻，是他们看到了大多数人没注意的三个信号：第一，业绩已经在悄悄扭头。这公司2018年、2020年亏过大钱，但近三年归母净利润连续往上走，去年干到1.17亿，增长27%。今年一季度净利润又涨了17%。股价还在坑里趴着，利润却爬起来好一阵子了——这叫“业绩底”先于“股价底”。第二，主营虽然薄，但现金流没断。毛利率最低那块业务只有6.9%，确实不好看。但公司能撑过两轮巨亏还没倒下，说明底子没烂透。关键是，近两年扣非净利润也在增长，不是靠变卖家产充胖子。第三，这个位置，安全边际太厚了。2015年高点14.86，2024年低点2.21，跌了85%。这时候外资和牛散进来，赌的不是明天涨停，而是“再烂还能烂到哪去”？一旦行业回暖，哪怕只回到合理估值，空间也够大。有人会说，低毛利业务占比那么高，成长性在哪？这就要看它旗下的光纤光缆、物联网模组、5G射频连接器这些布局了——都是跟新基建、数据中心绑定的赛道。方向没问题，关键是能不能把高毛利产品的营收提上来。最后说句实在的：外资重仓不代表立刻涨，但它代表一种态度——这个位置，值得等。你是信九年阴跌的恐惧，还是信利润连续回升的数据？评论区聊聊。光纤概念股光纤股

一只跌了9年的光纤股，从14块跌到2块，高盛、摩根却齐齐杀进去，牛散吕强也没跑。你是不是也觉得离谱？说真的，换一般人，看到这种九年阴跌的票，躲都来不及。但偏偏外资大行和顶级散户反着来。不是他们傻，是他们看到了大多数人没注意的三个信号：第一，业绩已经在悄悄扭头。这公司2018年、2020年亏过大钱，但近三年归母净利润连续往上走，去年干到1.17亿，增长27%。今年一季度净利润又涨了17%。股价还在坑里趴着，利润却爬起来好一阵子了——这叫“业绩底”先于“股价底”。第二，主营虽然薄，但现金流没断。毛利率最低那块业务只有6.9%，确实不好看。但公司能撑过两轮巨亏还没倒下，说明底子没烂透。关键是，近两年扣非净利润也在增长，不是靠变卖家产充胖子。第三，这个位置，安全边际太厚了。2015年高点14.86，2024年低点2.21，跌了85%。这时候外资和牛散进来，赌的不是明天涨停，而是“再烂还能烂到哪去”？一旦行业回暖，哪怕只回到合理估值，空间也够大。有人会说，低毛利业务占比那么高，成长性在哪？这就要看它旗下的光纤光缆、物联网模组、5G射频连接器这些布局了——都是跟新基建、数据中心绑定的赛道。方向没问题，关键是能不能把高毛利产品的营收提上来。最后说句实在的：外资重仓不代表立刻涨，但它代表一种态度——这个位置，值得等。你是信九年阴跌的恐惧，还是信利润连续回升的数据？评论区聊聊。光纤概念股光纤股

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高盛：一季度新进上市公司名单！国际投行巨头高盛，一季度新进16家公司。主要涉及：有色金属、半导体、软件开发、数据中心、锂矿、复合材料封附具体名单：

高盛国际：新进前十大股东，最全名单！一季度末，高盛最全持仓股，219只！1.重仓股，24只2.中仓股，51只3.小票，市值1000万以下，144只值得收藏，仔细分析甄别！

经济学家认为：2026年将会是资本市场大放水的一年，普通人要实现逆袭就要把钱换成资产，因为大放水后，钱会变得不值钱，而资产会变得更加有价值。这不是危言耸听，而是全球主要央行正在同步推进的政策现实。从美联储的降息预期到中国央行的适度宽松表态，从欧央行的流动性投放计划到新兴市场国家的跟进操作，2026年全球货币政策已经明确转向全面宽松周期。国际货币基金组织1月发布的《世界经济展望报告》显示，2026年全球经济预计增长3.3%，较去年10月上调0.2个百分点，但整体增速仍处于历史低位，这为各国央行继续放水提供了充足的理由。全球通胀的持续回落是宽松政策的核心前提。IMF数据显示，全球总体通胀率将从2025年的4.1%降至2026年的3.8%，2027年进一步降至3.4%。这意味着困扰全球经济三年的高通胀问题已经基本得到控制，央行们终于可以把政策重心从抑制通胀转向刺激经济增长。3月19日，美联储维持3.5%-3.75%的基准利率不变，但点阵图显示多数官员支持2026年至少降息一次，高盛等华尔街机构更是预测美联储将在9月和12月各降息25个基点，年底利率降至3.0%-3.25%区间。中国央行的态度同样明确。央行行长潘功胜在接受新华社采访时明确表示，2026年将继续实施好适度宽松的货币政策，降准降息还有一定的空间。3月20日，央行再次强调要综合运用存款准备金率、中期借贷便利等多种工具，保持流动性充裕，促进社会综合融资成本低位运行。这意味着国内市场的资金面将持续宽松，大量新增货币将逐步流入实体经济和资本市场。大放水的本质从来不是普惠，而是财富的重新洗牌。回顾历史，每一次大规模货币宽松都会导致现金快速贬值，而优质资产价格大幅上涨。2008年全球金融危机后，美联储三轮量化宽松让美股纳斯达克指数涨幅超过7倍，中国一线城市房价平均涨幅超过3倍。2020年疫情期间，美联储短短两个月扩表3万亿美元，结果6个月后美股上涨44%，A股上涨30%，黄金上涨30%，而持有现金的人财富实际缩水超过10%。很多人以为大放水会导致所有东西都涨价，其实不然。真正能跑赢印钞机的只有少数稀缺资产，大部分所谓的“资产”最终都会变成泡沫。高盛、摩根士丹利等机构的研究显示，过去十年全球资产回报排序为：大宗商品＞优质权益资产＞一线房地产＞固收类资产＞三四线房地产。这个排序在2026年的大放水周期中依然有效，甚至会更加明显。黄金是当前最确定的抗通胀资产。高盛3月30日发布的报告重申，2026年底黄金价格将达到每盎司5400美元，较当前价格还有20%以上的上涨空间。支撑这一预测的核心因素是全球央行的持续购金需求，中国央行已经连续17个月增持黄金，截至3月末黄金储备规模超过2800吨。瑞银更是预测2026年黄金均价将达到每盎司5000美元，地缘政治冲突和货币政策宽松将成为金价上涨的双重动力。优质权益资产是普通人实现财富增值的主要渠道。随着流动性的持续宽松，股市将成为资金的主要蓄水池。但需要注意的是，只有那些业绩稳定、分红率高的核心蓝筹股和符合国家战略方向的科技龙头股才会真正受益，垃圾股和题材股最终只会一地鸡毛。核心城市的核心房产依然具有保值属性，但已经不是最好的投资选择。只有那些人口持续流入、产业基础雄厚的一线城市和强二线城市的核心地段房产，才能在大放水周期中保持价格稳定甚至上涨。三四线城市的房产由于人口流出和供给过剩，即使放水也很难改变长期下跌的趋势，普通人千万不要盲目抄底。大放水给普通人带来的逆袭机会，本质上是时间差的机会。在货币还没有全面流入市场、资产价格还没有大幅上涨的时候，提前把现金换成优质资产，等放水效应显现、资产价格泡沫化的时候再卖出。这个过程不需要你有多少本金，也不需要你有多高的投资技巧，只需要你有足够的耐心和正确的判断。当然，任何投资都有风险。普通人在配置资产的时候，一定要控制好杠杆，不要借钱投资，更不要把所有的钱都投入到某一种资产中。最好的方式是分散配置，把30%的资金放在黄金等硬通货上，40%的资金放在优质权益资产上，20%的资金放在核心房产上，剩下10%的资金留作应急备用金。这样既能享受大放水带来的资产增值，又能有效应对可能出现的市场波动。2026年的大放水已经拉开序幕，这是我们这代人为数不多的财富逆袭机会。那些还在抱着现金观望的人，最终会发现自己手里的钱越来越不值钱。而那些提前把钱换成优质资产的人，将会在这场财富重新分配的过程中，实现阶层的跨越。