小鹏半年销量已超去年全年，毛利率超特斯拉，现金储备475亿元，小鹏做对了什么？我想说的是，大家不要试图用战术上的勤奋弥补战略上的愚蠢。要知道，车不是一天两天就造出来，一般认为一台车从立项到量产需要3年时间。小鹏、零跑赌对了电池价格的暴跌，就这么简单。 这就跟理想赌对了增程技术路线一样。2018年谁做增程，谁被骂，你是不是来骗补贴的，在资本市场上都很难融资。理想的估值一直比蔚来小鹏低很多。蔚来小鹏最高的时候市值1000亿美元，理想最高的时候470亿。当然，不否认王凤英以及全体小鹏员工的功劳。但是，方向对了，这是大前提。 2022年碳酸锂60万/吨。2025年碳酸锂6万/吨。2022年纯电卖一台亏一台，都是给宁德时代打工。G9价格接近40万，一看财报，毛利率还是不足10%。2025年大批电池厂产能过剩，包括宁德时代。mona卖12万且占一半销量，毛利率依然在15%以上。过去我们认为20万以下市场是比亚迪的天下，因为电池成本太高，比亚迪自己能生产电池，很难和比亚迪竞争。 但是，电池价格的暴跌改变了这个情况。小鹏的智能化优势在20万以下市场属于错位竞争。多少车企高管在拍大腿。某车企在2022年电池价格最高的时候停产了纯电车型，倒在黎明之前。广汽在战略层面真行业冥灯，电池价格最高的时候主打纯电网约车，卖一台亏一台。电池价格最低的时候跑去做增程插混。其实，广汽造车有技术有成本控制有渠道，但是，缺一个人进行战略规划。内部山头林立，谁也没办法说服谁。 未来的事情，没有人知道。小鹏现在在赌纯视觉路线，其实就是在赌激光雷达的成本降不下来，芯片成本降不下来，算法问题解决不了。从硬件角度，激光雷达+摄像头大于纯摄像头。问题是，激光雷达要钱。因为增加了一个激光雷达，算力也要增加，芯片成本也要增加，为了适配这个激光雷达，算法理论上更难，需要更多的工程师。Orin-X芯片最贵的时候3000人民币一颗（蔚来李斌说的）采购成本，算上税，安装调试，合理的毛利，反映到售价5000-6000。 很多车企的激光雷达就是一个摆设，压根没有研发经费去开发智能驾驶算法。参考，蔚来es8当年4个Orin-X芯片三个激光雷达，es8的智驾表现如何，请蔚来车主在评论区发言。谁也没办法预测几年后电池价格会不会涨回去？涨多少？补能设施的建设情况，随着新能源车保有量的提升，家充安装难度（消防安全）升高到什么程度。 电池技术的突破，固态电池什么时候量产？智能驾驶L3什么时候到来？理想在纯电上慢了半拍，属于战略失误，低估了电池价格的降速。因为李想在2018年的时候曾经预测过，电池价格会下降，但不会大幅下降。mega立项的时候是2021-2022年，电池价格最高的时候，那个低风阻造型可以降低能耗，最终实现降本的目的。但是，电池价格在2025年降下来了，低风阻造型提升的那点能耗，不如直接给个大电池，或者，直接降价。一顿操作猛如虎，一看伤害二百五。 蔚来的战略失误是低估了增程的过渡期。都说增程只是过渡，纯电才是将来，问题是这个过渡期是多久？3年5年，还是10年20年？蔚来某高管在2020年预测补能设施在2-3年内就会完善，做增程就是在赌补能设施不完善。从结果来看，蔚来赌输了，做增程的理想问界零跑赌赢了。别人都赚钱了，蔚来还在亏损。 所以，不要定性，要定量。ppt要少用高矮胖瘦、快慢长短、输赢强弱、优劣等这些主观词，因为都是正确的废话。只要......一旦.....很快.....就会......这是万能公式，你说的话永远是对的，但是，有用吗？
