夜色渐深，“超级黑天鹅”“次贷危机重演”“全球股市暴跌”——这些耸人听闻的词汇，

夜色渐深，“超级黑天鹅”“次贷危机重演”“全球股市暴跌”——这些耸人听闻的词汇，正随着“日方或于12月下旬加息”的传言在网络上广泛传播，不仅扰动了市场情绪，也对A股的走势预期造成了影响。今晚，我必须把这件事说透，避免大家被片面舆论带偏节奏。不知从何时起，越来越多的声音在渲染“日方将于12月19日加息，届时全球股市将迎来暴跌”的论调。简直是无稽之谈。起初，我并不愿提及此事，原因很简单：无论给出怎样的结论，只要谈及这个话题，就会在部分人心中留下记忆锚点。待事件临近，相关记忆便会随着舆论发酵而失真走样。这在心理学上被称为近因效应——当一个人多次接收同一类信息时，会对最后接触到的内容印象最为深刻，这一印象会覆盖此前接收的相关信息，并将最后接触到的感受放大，进而影响其判断与决策。但近期，相关传言愈演愈烈，“超级黑天鹅”“次贷危机”之类的夸张表述层出不穷。既然我明知这些说法站不住脚，若再不站出来提醒，大家关注我的意义又何在？所以在此，我先给出明确结论：在我看来，日方此次加息预期，非但不是利空，反而是利好！这绝非空谈，且听我细细道来，大家便能心中有数。从行情层面分析，其中的逻辑我在今日盘后已经提及，一句话概括便是：主力与机构早已提前消化了这一预期，届时所谓的“利空”落地，反而会成为推动行情上行的利好。究其根本，日方加息的影响力，远不及美联储降息。前者的动作，无非是在后者释放流动性的背景下，获得了局部虹吸资金的机会；再加上日方自身经济疲软，需要通过调整利率政策来推动经济回归常态而已。之所以这件事会引发关注，是因为过去近30年间，日方基本维持负利率或零利率政策，此次加息的动作才格外引人侧目——但也仅仅是“侧目”而已。要知道，长期的低利率环境，让日元成了全球最大的套利货币。市场上的典型操作是：借入日元，兑换成美元后存入银行，便能赚取美方超5%的利息；到期后再换回日元偿还本金，扣除约1%的贷款利息与汇率波动成本，剩下的便是套利者的纯利润。这种操作本身就是难登大雅之堂的投机行为。所以，不论日方此次加息最终落地与否，对A股而言都只会造成短期情绪扰动，绝不可能引发大跌。毕竟，日元套息资金在A股外资中的占比不足5%，即便加息导致这部分资金回流，对行情的影响也顶多是短线层面的涟漪，根本掀不起趋势性的风浪。更重要的是，日方此前早已多次加息，可A股不仅未受冲击，反而节节走高，全球股市也并未因此掀起太大波澜。以日方利率政策的核心锚点——无担保隔夜拆借利率为例：该利率早在去年3月就结束了长达八年的负利率周期，从-0.1%上调至0.1%；同年7月再度上调至0.25%；今年1月底，又进一步加息至0.5%。即将到来的12月19日，无非是计划将利率从0.5%上调至0.75%。面对这样的常规操作，专业资金早已脱敏，会被这类传言吓到的，不过是不明真相的普通散户。更何况，即便日方完成此次加息，美日两国之间依然存在3个百分点以上的套利空间。放弃超3%的套利收益，转而选择不足1%的日元存款利息，这种亏本买卖，但凡有点常识的人都不会做。那些过度解读、将此事渲染成“超级黑天鹅”的人，却对国内政策托底、A股估值修复的明确机会绝口不提，他们要么是为博取流量的“流氓”，要么是别有用心的搅局者。对此，我们只需冷眼旁观，不必放在心上。要知道，A股既是政策市，也是预期市。只要我们吃透政策导向，看懂市场预期，再加上一点点耐心，在大方向中顺势而为，远比紧盯海外市场的风吹草动要靠谱得多。而这个大方向，就藏在我今日收盘时提到的观点里：科技与消费的发展，是所有发达经济体股市能够走出长牛行情的核心支撑。从长远视角来看，这句话的关键词并非“科技与消费”，而是“发达经济体”。早在五年前的发展规划中，国家就已明确提出目标：到2035年，我国人均GDP要达到中等发达国家水平。这一水平大致对应14万元人民币，而去年我国人均GDP已达9.57万元。结合未来十年的发展预期，这一目标的实现已是板上钉钉。未来十年，正是A股走出长期慢牛的关键窗口期。在这样的大趋势下，日方加不加息，根本不值一提。点赞，就是对我分享的最大支持！