A股下半年行情主线预测：
1.算力股和2025年4月的CPO很像，
A股算力资本支出因为缺芯片比美股晚一年，
所以算力高峰业绩兑现还没来到。
目前走在第一梯队的：
利通电子、宏景科技规模不大，
但订单集中趋势不改；
协创数据存储业务比重高。
下半年看优刻得、宏信电子、东方国信以及华为昇腾拓维信息的放量情况。

2.消费医药。创新药依旧是那个发动机，恒瑞医药和百济神州是风向标，二线小公司显然更强艾力斯、三生国健、广生堂、海思科（这里的思路肯定是业绩高增长）港A股创新药ETF是首选。消费股先看港股茶饮、悦己经济蜜雪冰城、泡泡玛特对应的ETF，中概互联网围绕腾讯、阿里ETF，恒生科技ETF是首选！ A股消费股仍集中在20%，中长线高净值人群可布局片仔癀、贵州茅台、海天味业、牧原股份核心消费资产。

3.中外CPI、PPI可能引起的大变化。有色金属要当心整体本轮牛市结束的信号。电池股继续围绕储能增长、关键电池材料涨价行情。另外要关注科技总龙头科创半导体设备指数和ETF的走势，可能它会反复贯穿全年。

下半年最理想的状态是：
半导体设备、Ai算力硬件对应的科创半导体指数、创业板指数高位回调后横盘；大金融券商保险等搭台护住指数、题材股唱戏。