光模块利好发布，龙头公布业绩，符合预期天孚通信发布半年报预告，上半年净利润11.24亿至13.04亿，同比涨25%~45%；扣非利润涨幅更高，25.56%-48.02%。商此前给出上半年净利润中枢约12亿元，公司预告区间11.24~13.04亿，区间中值12.14亿，几乎和机构预测中枢完全匹配。

中性验证型信号，基本面符合机构一致预期，证伪“AI算力光互连需求衰退”的市场恐慌；但增速不及短线资金极致炒作预期，叠加光芯片、汇兑两大行业共性压制，板块正式进入结构性分化、精选个股阶段。

近期存储、海外算力链持续踩踏，科技板块恐慌情绪蔓延。天孚这份确定性中报预告，给整个光通信赛道提供基本面支撑，大幅缓解资金集体出逃的恐慌，短期能够限制板块持续大跌空间。

全球云厂商分散供应链风险，加大向中国采购高速光器件力度，天孚作为国内稀缺一站式光器件平台，持续深度绑定海外头部客户，国产替代、供应链转移的长期红利不会消失。中国万亿级开源大模型震惊华尔街