下周热点前瞻:政策红包接力AI革命，五大主线暗藏风口 本周市场指数出现加速，尤

下周热点前瞻:政策红包接力AI革命，五大主线暗藏风口 本周市场指数出现加速，尤其是科创50涨的太猛了，但结构性行情依旧很重，并非普涨格局。但这样的好处在于市场在上涨中能不断的释放风险，市场内部高低不平衡，会不断的进行高低切换。只要市场没有系统性风险的话，就不用担心突然会大跌，当然我们当下还是保持一分谨慎，别被大涨冲昏头脑，市场什么时候调整从来不会给你打招呼的。选股在重题材的同时，必须把业绩放在首位，哪怕短线亏损股涨的再好，我们尽可能的回避，持有绩优股可以对冲指数调整的风险，心态就会好很多。从周末的消息面来看，下周以下几个方向不妨重点关注： 一、设备更新+消费升级：政策红包持续到账 国常会再提"两新"政策，第三批690亿资金已下发。这个万亿级政策包正从家电、汽车向智能制造延伸。重点盯三类标的： 高端制造升级： 华工科技 （工业母机国产替代） 智能化家电： 科沃斯 （服务 机器人 销量增长51%） 环保再生技术： 格林美 （动力电池回收龙头） 当前企业设备采购增速达7.3%，政策催化下设备租赁、二手交易平台可能有黑马出现。 二、AI芯片破局：FP8点燃国产算力生态 DeepSeek-V3.1发布UE8M0 FP8技术，国产芯片效率对标英伟达，这不仅是技术升级更是生态闭环突破。当然周五半导体芯片大涨，还是不能过度追高，只是跟人工智能相关的许多细分领域都是炒的太高的了，但依旧会反复操作，核心看两点： 算力成本：摩尔线程FP8芯片实现显存需求减半，利好转码需求高的AI视频公司 生态粘性： 芯原股份 VIP9000芯片支持FP8训练-推理全流程，已进入 寒武纪 供应链 潜在受益股： 和而泰 （摩尔线程股东）、 中科曙光 （FP8服务器适配进展）。 三、钙钛矿光伏：从实验室迈向电站的革命 华能5MW钙钛矿实证基地投产，强紫外线环境测试直击转化率痛点。产业逻辑开始转变： 设备先行： 捷佳伟创 布局RPD设备赛道 材料革新： 金晶科技 TCO玻璃产能翻倍 BIPV新场景： 隆基绿能 钙钛矿叠层技术落地 但需警惕：当前钙钛矿组件成本是晶硅的1.8倍，商业化仍需时间。 四、创新药估值修复：低PE里的机构暗线 此前遭遇连年下跌的创新药，今年迎来了重大转机，不仅反映了市场对创新药领域的重新评估，也预示着行业可能进入一个新的发展阶段。创新药板块年内最高涨幅50.18%，但仍有黄金藏在洼地： PE安全垫： 柳药集团 （9倍PE+创新药流通资质） 医保谈判预期： 恩华药业 （麻醉新药进谈判名单） 出海加速度： 普洛药业 （ADC药物授权辉瑞） 需注意：机构对 华润三九等20+机构覆盖标的持仓已达阈值，可能转向二三线标的。 五、折叠屏手机：供应链三年十倍赛道 折叠屏手机是未来发展趋势，各大巨头纷纷切入折叠屏赛道，而折叠屏手中以 OLED屏幕为主，目前市场占有率有8.6%，未来市场规模巨大。如果再叠加一些大型厂商的新品发布时间窗口的话，往往机会就很大，像近期传苹果明年发布折叠屏手机，苹果概念就出现大涨，像立讯精密，水晶光电，歌尔股份纷纷大涨。 三星三折叠手机量产在即，苹果入局改变游戏规则。核心受益环节： 铰链精度： 统联精密 （苹果供应链MIM零件商） UTG玻璃： 凯盛科技 （0.03mm超薄玻璃量产） 转轴电机： 兆威机电 （微型传动系统龙头） Omdia预测2032年市场扩容五倍，但当前板块动态PE已达45倍，需警惕阶段性过热。 现在这行情就像开上高速的跑车，谁也不知道会不会突然刹车。这种情况下有“三不做三要做”值得琢磨： 1 不做“击鼓传花”最后接棒人 今年涨幅巨大的半导体ETF单周净流出67亿，透露出机构在创新高时的谨慎。盯着板块轮动比押注单一赛道更稳妥，比如近期化工ETF突然放量34亿申购，说明资金开始找低位补涨机会。 2 不做“裸泳”的激进派 今年两市退市公司已达43家，创历史新高。中报最后一周警惕业绩变脸，重点关注近三年研发费用率超15%的硬核公司（这类企业业绩暴雷概率仅8%）。 3 不做“消息派”的提线木偶 周末三部门发布稀土总量调控新规，但轻稀土价格其实已连跌3个月。政策红利需要穿透数据看实质，比如光伏行业闭门会强调产能出清，但多晶硅实际库存仍高达18万吨，短期供需逆转可能性低。 要做的三件事： ① 把账户波动率调到承受范围内，比如持仓组合β系数控制在0.8-1.2区间（可通过平衡价值/成长比例实现）； ② 重新校准交易纪律，设置动态止盈位（比如股价跌破10日均线减仓20%）； ③ 盯着跨市场信号——鲍威尔讲话后美股科技股跳涨，A股半导体芯片大涨，注意风险。 当前就像暴雨前的闷热天，最重要的是检查交易系统的防水性能，而非预测雨量大小。