11月25号A股策略：指数还没反弹，盯紧这个方向的超跌机会一、我的思路今天市场最明显的问题就是买盘不足。上午成交量直接少了2800亿，虽然下午稍微放量，但反弹力度很弱，而且没看到机构有大动作。市场方向现在完全是量化资金在炒作消息和题材。领涨的还是军工，后来又轮动到商业航天、房地产、谷歌概念，都是早上有利好，量化资金就借机拉升。AI应用方面，周末就有热度了，谷歌模型、阿里千问、阿里灵光这些，下午有消息说千问周下载量超1000万，才把AI应用板块拉起来，不然开盘后都在跳水。今天领跌的是海外算力、锂矿、红利板块。总之现在就是量化主导的博弈行情，涨跌没什么规律，该涨就拉，该跌就砸。策略建议指数还没真正反弹，后面要看谁能带动指数涨，还要关注成交量。如果放量了，可以多看两天；如果还是缩量，仓位重的就趁反弹减一减。二、板块节奏1. 存储方向今天听了大摩的电话会议，市场担心DDR4会大规模扩产，大摩明确说不会，还强调三大厂都在优先搞HBM4/HBM3e，短期内不可能反过来增加DDR4供给。而且大摩说存储行业的周期要4-6个季度，现在才走了2个季度，还在早期。AI需求这么旺，DDR4的供给短缺和涨价会持续下去，业内对这点看法都一致。应对思路：已经跌了这么多，新手想抢个反弹、做个短线差价是可以的。2. 新能源方向今天锂矿板块好多股票跌停，没法多说了，后面估计会有更多相关消息出来。3. AI应用方向现在舆论热点都在AI应用上，主要是谷歌和阿里的应用，但我们跟踪的更多是企业端的应用，比如昆仑万维、用友网络、万兴科技，还有做AI智能体的汉得信息、鼎捷软件，之前还加了个能科科技。今年应用端一直没形成资金共识，因为大部分面向用户的AI应用都是免费的，看不到业绩增长的希望，也不知道谁能真正受益。就算被炒起来，也只是题材炒作。这就是我只跟踪企业端应用的原因。4. 硬件方向这两周最强的是谷歌相关的硬件，就是上周末说的光交换机，腾景科技、光库科技、德科立这三个，今年已经做了第三次短线套利了。上周它们一直逆势上涨，但别指望有什么长期行情，就是短线套利的生态。然后是海外算力，工业富联因为小道消息直接跌停，还把光模块板块带下来了，后面别急着抢反弹。最后是国产算力，到了年底，明年最好的方向还是AI科技。短线资金看消息面博弈，中长期资金也快到了可以布局的时候。像海光信息、中芯国际、盛科通信、华丰科技、生益电子这些，现在就算被套了，也没必要太担心。
