人形机器人量产时代已至，三大阵营格局清晰：
T链（特斯拉）——确定性最强
· 7月底正式量产，周产100台爬坡至年底3000台，26年全年约2.5万台· 对标"果链"，全链条打通，首个兑现业绩的方向· 核心：三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、斯菱智驱
NV-波士顿动力链（安卓链）——弹性最大
· 英伟达GR00T模型+芯片+数据平台，现代汽车赋能制造· 生态初建，处于爆发前夜· 核心：福赛科技、凯迪股份、泛亚微透
国产链（宇树）——IPO催化
· 宇树科创板获批，A股首家本体上市公司，标杆效应显著· 唯一合资公司伙伴：晋拓股份（持股60%）
一句话：T链看业绩兑现，NV链看生态爆发，国产链看IPO催化。上游产能缺口明显，窗口期机会大于风险。
