极简｜电网设备+绿电15大核心标的

一、特高压/电网设备（政策放量、十五五基建大年）

1. 特变电工：输变电龙头，特高压份额领先，海外订单高增，全球化壁垒强

2. 平高电气：高压开关龙头，深度受益特高压、新能源大基地集中核准

3. 许继电气：柔直输电国家队，受益深远海风送出、电网智能化升级

4. 思源电气：一二次融合设备龙头，性价比优势强，海外高增弹性大

5. 国电南瑞：电网调度绝对龙头，电网大脑，深度受益新型电力系统、算电协同、虚拟电厂

6. 金盘科技：IDC干式变压器龙头，欧美产能落地，算力供电转型重塑估值

7. 中国西电：输配电国家队，国内外重大工程核心供应商，业绩稳健兑现

8. 华明装备：分接开关全球隐形冠军，高毛利耗材属性，量价齐升

二、绿电+算电协同（AI算力刚需、绿电直供大趋势）

9. 三峡能源：纯正风光绿电龙头，装机体量大，绿电交易溢价持续提升

10. 晶科科技：民营光伏运营龙头，八大算力枢纽布局，绿电直供算力大厂

11. 金开新能：西北绿电基地优势，源网荷储算一体化，算电协同标杆

12. 南网能源：南网平台优势，综合能源服务，赋能IDC节能与电力调度

13. 甘肃能源：东数西算绿电聚合标杆，全国首个园区绿电直供试点

14. 龙源电力：风电绝对龙头，政策底明确，新能源入市盈利确定性提升

15. 福能股份：稳健绿电标杆，算力枢纽周边优质绿电资产，攻守兼备

整体总结

电网设备：十五五电网投资提速，特高压、智能化、出海三重景气；绿电板块：依托算电协同红利，绿电直供AI机房成为最强新增逻辑，低位持续修复。