下午4点半，一则来自科创板日报的消息，在科技与资本圈激起千层浪

不是传闻，不是猜测，而是已经确认的合作：阿里巴巴旗下的千问大模型，将作为核心AI能力，被集成至苹果的智能系统中，为我国用户提供服务。这标志着，在科技博弈的复杂棋局中，全球顶尖的硬件巨头，为其在我国市场的AI落地，选择了一个强大的本土软件伙伴。

这与此前苹果因AI硬件进展缓慢而起诉OpenAI窃取机密的诉讼风暴，形成了共振。这轮AI竞赛的发展，正从单纯的模型参数比拼，转向对下一代终端入口的控制权争夺。苹果虽然自研AI进展不顺，但它手握全球有价值的用户生态和硬件入口。而阿里千问，则代表着我国顶尖的AI软件能力。这场联姻，本质上是苹果为了守住其我国市场，在自研受阻后，做出的最现实、也最明智的战略妥协。

这无疑是给高盛那份轮动信号的研报，下了一个精准的注脚。我们近期反复强调，高盛认为市场极致分化的收敛，需等待港股互联网的盈利拐点，特别是AI商业化变现的明确信号。而今天，阿里千问与苹果的这次合作，就是那个AI规模化变现的强烈信号。它向市场宣告，我国的AI大模型，不仅能依靠API调用收费，更能通过与顶级硬件生态的深度绑定，触达数以亿计的C端用户，从而获得源源不断的真实付费场景和数据反馈。这与此前金蝶云、MiniMax等纯软件应用遭遇的挫折形成鲜明对比，证明软硬结合才是AI商业化的康庄大道。

掏心窝子的话放这儿。阿里与苹果的这次合作，不会立刻让哪只股票涨停，但它为你清晰地画出了未来几年AI投资最重要的两条主线。一条是硬件底座，这依然是英伟达、台积电们的天下；另一条，则是能在关键的终端入口上，与顶级硬件生态深度绑定、实现规模化落地的软件生态。去想一想，谁还能像阿里这样，在全球范围内找到另一个同样量级的硬件入口？谁又能为这种软硬深度融合，提供最关键的隐私计算和安全保障？那才是这场AI商业化的终局里，真正能笑到最后的玩家。