国产AI算力基础设施建设（事件催化密集，波段弹性大）

1. 国内算力基建硬性投入
《算力基础设施行动方案》明确2026年算力投资大幅扩容，万卡级液冷智算中心批量落地，800V高压直流、超节点交换机、国产服务器刚需放量。
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2. 国产超节点大规模落地
华为昇腾950超节点、互联网大厂自研国产算力集群集中交付，交换机、算力电源、液冷设备订单持续落地；海外Meta、谷歌算力资本开支维持高位，光模块、高速连接器海外订单稳定。
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3. 硬件业绩兑现明确
浪潮、紫光、锐捷网络等服务器/交换机厂商中报净利大幅预增，不再是纯概念炒作，有业绩托底反弹高度。

细分优先级

1）AI超节点交换机芯片/整机：盛科通信、锐捷网络、紫光股份；
2）算力电源、液冷配套：麦格米特、芯朋微；
3）高速光模块800G/1.6T：中际旭创、新易盛；
4）国产AI服务器整机：浪潮信息、中科曙光。
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