AI创造了新的技术泡沫吗？投资大佬科技观

▪️人工智能是否正在制造科技泡沫？专家们怎么说？ 许多科技股交易价格创下历史新高，但基金经理们认为该行业仍然具有巨大吸引力。2023年初，英伟达的市值仅为3600亿美元，但最近其估值已达到3.34万亿美元，跻身3万亿美元俱乐部的其他成员之列。 ▪️这是一个AI泡沫吗？ “在我超过20年的职业生涯中，我见过很多技术炒作，”安联技术信托的负责人迈克·塞登伯格说。这是英国零售投资者中非常受欢迎的选择。他认为人工智能不是泡沫，而是能够为受益者创造‘预算美元’的‘长期’主题，即使收入和利润可能会因实施周期的变化而‘曲折前行’。 贝莱德投资研究所的负责人同意这一观点。“我们的观点是，AI的上涨是由收益支持的，并且还有更多的上涨空间，”他说，“我们不认为这是一个AI泡沫。” 塞登伯格承认市场上可能有“一点泡沫”，但解决方案的力量表明我们只是处于一个长期趋势的开始。他指出像ServiceNow和微软的Copilot等工作流管理平台的AI产品。 罗格夫的理念是，科技领域的回报通常由少数几家公司生成，因此参与这些公司是成功的关键。” ▪️为什么购买科技公司？ 安联基金经理列出了三个原因：增长收入、节省成本和提高客户服务。“我经常提醒自己这一点，”他将其分为“推动因素”（如软件公司）和“工具及设备”（如促进AI发展的基础设施）。 他问道，AI对数据中心意味着什么？塞登伯格提到，Oracle的云基础设施今年引起了很多关注。“这些是我们需要问自己的问题，当我们发现这些大主题时。” 我们可能还没有到达那里，但这些公司有明确的路线图，可以带来新收入和现金流，这是投资者应该考虑的。科技公司有定价能力，生产力如果提升，将会有很多公司能够以较高的价格出售其产品，可能会以其他行业的成本为代价。 ▪️科技公司是否你想的那么昂贵？ 尽管许多投资者认为科技股价格昂贵，但从投资的角度来看，科技仍然具有吸引力。尤其是与其他行业的非科技企业及其有限的增长前景相比，科技的可持续增长优势明显。 相对PEG比率作为衡量相对投资价值的指标，在我们选择标的时具备参考意义。归根结底，我们关心的是企业在扩大规模时的利润结构和进入壁垒。