理论上，9月30日之后，才是特朗普财政年度。大漂亮法案要开始落地了，解放日的通胀也开始显现了。东大的疯狂走资结束了，年底境外华资将会加速回流。反内卷翻译成白话：输出通胀。 美国那套财政规矩跟咱们不一样，他们的财年是从 10 月 1 日开始算的，所以 9 月 30 日一过，新一年的花钱办事章程就正式落地了，这就是为啥说之后才是特朗普的财政年度。 而那个闹得沸沸扬扬的 "大漂亮法案"，别看 7 月份就签了字，真正动真格花钱、减税、调政策，全得等这个新财年开局，这可不是纸上谈兵了，是真要影响全球的钱袋子。 这法案有多折腾？说白了就是给富人发红包，给穷人砍福利，自己还大把花钱。未来 10 年要减税 4 万亿美元，光给企业和高收入人群的好处就占了大头，可与此同时又要削减 1.5 万亿美元的开支。 首当其冲的就是穷人的医疗保险和食品补助，把领食品券的年龄门槛从 54 岁提到 64 岁，一下子就得有近 400 万人吃不上救济粮，860 万人没了医保。 更荒唐的是，一边减税一边还加国防开支，美国国会预算办公室早算过账，这操作会让他们的国家债务再增 3.3 万亿美元，现在国债都突破 36 万亿美元了，占 GDP 的比重眼看要冲到 134%，远超 60% 的国际警戒线，这不是坐吃山空是什么？ 这种寅吃卯粮的搞法，通胀能不来吗？7 月 4 日美国各地搞 "解放美国" 的抗议，号称要 "解放" 经济，结果呢？法案一通过，国际评级机构惠誉直接把 25% 的美国行业前景调成 "恶化"，说高收益债券的违约率很快要涨到 4.5%，杠杆贷款违约率甚至能到 6%。 这就好比一个家欠了一屁股债，还天天大手大脚，最后只能印钱填窟窿，钱不值钱了，物价自然疯涨。想想咱们解放前那阵子，国民政府乱发纸币，三年间法币发行量涨了一百倍，物价最高飙到 1100 万倍，老百姓领工资得用麻袋扛，这就是通胀的恶果，美国现在走的就是老路。 之前东亚这边确实有资本往外跑，可现在风向彻底变了。为啥？因为大家都看明白了，美国那摊子根本稳不住，三大国际评级机构全把美国的最高信用评级给撤了，这是历史头一遭，资本最怕的就是风险，谁还敢把钱放那儿？ 反观咱们这边，8 月份核心 CPI 都连续 4 个月回升了，涨到 0.9%，工业产品价格跌得也少了，煤炭、光伏这些之前互相压价的行业，现在价格都稳住了，这都是 "反内卷" 的功劳。 那些之前跑到海外的华资，眼瞅着国内市场越来越稳，赚钱的机会越来越多，年底肯定要加速往回跑，毕竟谁都想把钱放在安全又能生钱的地方。 说到 "反内卷"，这词听着玄乎，说白了就是不准企业瞎折腾、互相拆台。之前有些行业为了抢生意，拼命压价，原材料涨了也不敢提价，最后大家都赚不到钱，还搞得产能浪费。 现在国家出手管了，整治无序竞争，该减产的减产，该提价的提价，行业慢慢就健康了。可这事儿传到国际上，就变成了 "输出通胀"，为啥？因为咱们是制造业大国，很多东西全世界都得从咱们这儿买。 以前内卷的时候，咱们的产品卖得便宜，帮着全世界压物价；现在不内卷了，价格回到合理水平，他们买东西就得花更多钱，自然觉得通胀来了。 就像光伏组件，之前国内企业互相杀价，出口价低得离谱，现在整治完了，价格涨了点，那些依赖咱们光伏产品的国家，电费成本就上去了，这不就是把合理的价格传导出去了吗？ 马斯克那番话其实说得挺实在，他骂 "大漂亮法案" 荒谬，说这法案会毁了美国的就业，还会让经济衰退。 他一个美国大老板都看得明白，咱们普通人更得拎清楚：美国靠借钱过日子、靠给富人减税拉选票的玩法长不了，10 月新财年一到，法案落地后的通胀就得显原形。 而咱们这边，反内卷不仅理顺了国内的行业，还让全世界看清了谁才是经济的稳定器，那些外流的华资回来是迟早的事。 说到底，这不是什么复杂的大道理，就是一个简单的对比：一边是拆东墙补西墙、早晚要爆雷的乱局，一边是稳扎稳打、慢慢变好的局面。 美国想靠印钱、减税糊弄过去，最后只会把通胀甩给全世界；咱们不搞恶性竞争，按规矩办事，反而成了 "输出通胀" 的靶子，这其实是他们自己治理无能的借口。咱们老百姓就等着看，年底那些出去的钱回来，国内的生意只会更红火，这比啥都实在。
