【中微公司】Q4净利高增，平台化战略显现成效 Q4归母净利指引中值环增82% 25年营收123.85亿元，同增36.6%；归母净利20.8-21.8亿元，中值21.3亿元，同增31.8%；扣非归母15-16亿元，中值15.5亿，同增11.7%。 25Q4营收43.2亿元，同增21%，环增39%；归母净利8.69-9.69亿元，中值9.2亿元，同增31%，环增82%。 设备覆盖度快速提升，打造平台型企业 ——刻蚀领域：先进逻辑器件中段关键刻蚀工艺和先进存储器件的超高深宽比刻蚀工艺实现大规模量产，高端产品新增付运量显著提升。全面覆盖三百多种刻蚀应用，满足国内95%以上的刻蚀应用需求。 ——薄膜沉积领域：LPCVD、ALD等多款薄膜设备顺利推出，公司已经及正在开发四十多种导体/介质薄膜等多类型半导体薄膜设备，也将全面覆盖一百多种薄膜应用。 ——量检测：公司逐步布局光学量检测设备和电子束量检测设备，拓宽设备应用边界。 风险提示：技术迭代不及预期等；下游扩产不及预期。
