国产算力四大核心标的

中国长城 核心技术：信创全产业链硬件核心企业，自主飞腾芯片整机、国产算力终端、信创服务器批量量产，自研国产安全算力架构，搭载国产操作系统完成软硬深度适配，具备算力整机、网络安全、工控算力一体化研发生产能力，筑牢安全自主算力底层屏障。 受益逻辑：全国信创替换全面推进，党政、央企、金融行业国产化算力设备采购常态化；自主安全算力需求崛起，涉密场景、政务智算中心优先采购国产安全服务器；工业AI、边缘算力国产化空间广阔，安全算力进口替代带来长期业绩增量。

中科曙光 核心技术：国内全栈式算力基础设施龙头，自主可控x86高端服务器、液冷算力整机量产落地，自研国产算力芯片配套加速迭代，覆盖IDC数据中心、智算集群、算力调度平台全链条，掌握底层算力硬件+上层算力调度一体化核心技术，构建国产算力自主化核心壁垒。 受益逻辑：国内算力基础设施建设提速，东数西算工程持续落地；国产替代政策强力推进，政企、金融、科研机构国产化算力采购放量；AI大模型训练需求爆发带动智算服务器订单高增，算力硬件+算力服务双主线驱动，算力赛道中军标的。

浪潮信息 核心技术：全球AI服务器核心生产商，深耕高端GPU智算整机研发制造，优化高密度AI集群散热、高速互联配套工艺，AI服务器出货量国内第一，配套自研算力管理软件，适配大模型训练、推理全场景算力需求，规模化量产成本优势显著。 受益逻辑：各行各业AI产业化落地，大模型厂商持续扩容算力集群；国内数据中心算力升级，政企智能化改造拉动服务器需求；海外AI产业扩张带动出口增量，AI算力硬件高景气持续释放业绩弹性。

拓维信息 核心技术：深度绑定国产鲲鹏算力体系，自研基于鲲鹏芯片的国产智算服务器，布局国产算力机房与算力运营服务，掌握软硬协同国产化算力适配技术，打通芯片-整机-算力托管全产业链，聚焦纯国产自主算力赛道。 受益逻辑：信创国产化政策持续加码，党政、国资系统全面替换海外算力设备；地方智算中心、国产AI产业园批量落地，算力租赁业务稳步放量；国产大模型加速发展，本土适配型鲲鹏算力需求持续攀升，充分享受国产算力进口替代红利。