港股继续狂飙，半导体又起飞，大涨逾2%，材料更是爆拉近5%，强者恒强，CPO又一泻千里，每天成了砸盘的主对象，搞得创业板现在也硬不起来，而微盘股中证2000又没硬起来，搞得两市个股又超3000家下跌，现在想普涨一天堪比登天，不而另一边的锂矿延续调整，大跌逾3%，电池、有色板块也跟着走低，申万大跌逾2%，还好前两天把新能源转换到半导体设备，不然这两天也遭不住，生物医药目前又拉起来了，涨逾2%，最近反复活跃，现在看买机器人真不如买创新药，反弹完全赶不上，跌起来却比谁都狠，这会看机器人也出现了大跳水，跌近1%。

这盘面真叫一个分裂。你左手掐着大消费的脉搏，右手还得防着新能源冷不丁抽你一巴掌。半导体和材料像两个喝多了的壮汉，抡着拳头往上冲，CPO那边倒好，直接躺地上装死，天天被人踩着当垫脚石。

创业板那点残血，全被CPO和新能源车联手抽干了。宁德时代跌了快两个点，阳光电源也跟着往下出溜。创业板指想翻红？得问那帮天天砸盘的机构同不同意。人家手里筹码多，砸起来眼睛都不眨一下。

中证2000更憋屈。小盘股像霜打的茄子，昨天刚支棱起来一点，今天又蔫回去。散户手里攥着一堆微盘股，眼巴巴盼着来个普涨回回血。可惜主力资金今天净流出两百多亿，全往半导体和有色大块头身上堆，谁还顾得上那些细胳膊细腿的小票。

锂矿这波调整，根本刹不住车。赣锋锂业跌了快四个点，天齐锂业也跟着破位。碳酸锂价格最近一直横在九万八附近，上不去下不来。库存堆得跟小山似的，下游电池厂采购单子缩水了两成。卖方研报还在喊“长期看好”，股民心里门清，那都是忽悠人接盘的套话。

申万有色板块今天跌掉两个多点。铜铝铅锌，清一色绿油油。期货市场那边伦铜也软了，美元指数稍微翘一下尾巴，大宗商品就得跟着哆嗦。昨天追进去的资源股玩家，今天全挂在了旗杆上，风一吹凉飕飕的。

好在我前两天手快，把新能源仓位腾出来塞进了半导体设备。北方华创和中微公司今天硬邦邦地顶住了抛压。这波切换算不上多高明，纯粹是被市场逼出来的直觉。新能源里面的资金跟逃难似的，你不跑就得给人垫背。

生物医药最近跟打了鸡血一样。药明康德连着三天收阳线，智飞生物也站上了六十日线。创新药板块成交量悄悄放大了三成。集采的利空消化得差不多了，资金开始回头啃这块硬骨头。那些说医药没救的人，这会儿估计正偷偷改报告。

机器人板块今天午后那波跳水，砸得人心里发毛。绿的谐波跌了快两个点，埃斯顿也跟着往下栽。资金从机器人里抽出去追半导体，动作干净利索，一点不带犹豫的。游资现在玩的是闪电战，上午拉高出货，下午转头就换战场。

创新药跟机器人一比，差别就出来了。药明这波反弹爬了百分之十五，机器人龙头还在坑里趴着。同样是超跌反弹，医药有业绩撑着，机器人全靠讲故事。市场一紧，讲故事的先死，有业绩的还能喘口气。

北向资金今天倒是没怎么折腾，小幅净流入十几个亿。他们买的是半导体设备和创新药，卖的是锂矿和光伏。外资这波节奏踩得挺准，每次内资互相踩踏的时候，人家就默默捡便宜筹码。等过俩月回头一看，底又让人家抄了。

成交量今天估计能破万亿，但分化太严重。半导体一个板块吸走了一百五十亿，剩下几千只股票抢那点残羹剩饭。这种结构性行情，选错方向就是熊市，选对了就是牛市。市场现在极端得很，要么撑死，要么饿死。

说白了，当下这市场就是存量资金来回腾挪。半导体涨是因为AI芯片预期打得太满，材料涨是因为地产链条在博弈政策。CPO跌是因为光模块库存周期拐了头，锂矿跌是因为新能源车渗透率短期见顶。每个板块背后都有硬逻辑，就看资金选择信哪个故事。

散户这时候最容易被两头打脸。昨天追新能源，今天就挨锤；今天割肉追半导体，明天可能又变脸。与其来回折腾，不如盯紧一两个自己看得懂的赛道，等风来。市场越乱，越要管住手。

生物医药这波起来，除了估值修复，还有一层预期差。市场之前把集采当死刑判，现在发现创新药企的海外授权交易做得风生水起。百济神州、君实生物那边不断有BD落地。资金回过味来了，原来医药还有第二春。

机器人那边就没这么幸运了。减速器、伺服电机的国产替代故事讲了大半年，业绩始终没兑现。季报出来利润全是负增长。游资借着马斯克的新闻炒一波就跑，留下一地鸡毛。跟风追进去的，只能在山顶上吹冷风。

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