台积电，已经死了！不是死在导弹下，而是死在了中美两国的A4纸上。一边，美国吊销了它的对华出口许可；另一边，中国大陆的稀土新规，卡死了它对美国的出口。同时失去中美两大市场，这家公司，已经名存实亡。 2024年11月，美国商务部工业安全局给台积电发了个“知会信”，按照美国的法律，这个机制能绕开冗长的规则制定流程，直接要求原本不用许可证的交易必须拿证才能做，专门用来应对所谓的“国家安全关切”。 这次的禁令直接把枪口对准了人工智能相关的高端芯片，7纳米及更先进制程的都在限制范围内，哪怕是没被列入实体清单的中国公司，比如做昆仑芯的百度，也没法从台积电拿货了。 有人可能会问，台积电不能不听吗？ 还真不行，要是敢违规，轻则罚款重则刑事制裁，之前英伟达、AMD都吃过这亏，台积电肯定不敢冒这个险，只能乖乖听话，暂停给大批中国客户供货。 更狠的是2025年1月的新规，美国还搞了个“白名单”，只有名单里的设计公司和封测厂才能合作，中国大陆的企业要么找白名单厂商，要么就得等着审批，交货周期直接拖长一大截，好多订单都黄了。 美国这么一搞，台积电等于直接丢了中国大陆这个大市场。 可能有人看数据说台积电来自中国大陆的营收占比从9%降到了7%，觉得影响不大，实则不然。 中国大陆的芯片设计公司之前订的好多先进制程订单，都是高附加值的活儿，比如手机芯片、AI芯片这些，利润比成熟制程高多了。 现在这些订单拿不到了，只能去接美国客户的单，但美国客户也不是那么好伺候的。 台积电在美国亚利桑那建了工厂，本来想靠这个讨好美国，结果亏得一塌糊涂，2024年一年就亏了143亿新台币，累计亏损快400亿了。 为什么亏？一方面是建厂成本高，另一方面是良率上不去，美国工人的技术和效率跟台湾本土比差远了，产能利用率一直上不来，要知道半导体工厂稼动率不到八成根本赚不了钱。 更麻烦的是，美国客户还老压价，台积电只能把台湾厂区的价格提高20%卖给美国客户，可就算这样，利润还是薄得可怜。 这边还没等台积电在美国市场站稳脚跟，中国大陆的稀土新规又给了它致命一击。 2025年大陆扩大了稀土出口管制范围，新增了铕、钬这些中重稀土，还把管制用途延伸到14纳米以下的逻辑芯片生产，所有出口都得逐案审批。 台湾当局嘴硬说“预计无显著影响”，但行业里的人都慌了神，因为台积电根本离不开大陆的稀土。 光刻机的精密镜片要用含镧的材料，晶圆抛光得用铈基磨料，设备里的高性能磁体更是离不开钕和镝。 台积电3纳米产线需要的重稀土，90%以上都来自大陆，就算它想从日本、澳大利亚买，那些地方的矿砂也得运到大陆精炼，毕竟全球90%以上的稀土精炼产能都在大陆，绕来绕去还是得受管制。 有业内人士算过，台积电美国工厂的稀土库存只够撑30天，要是审批过不了，生产线就得直接停摆。 这两下叠加在一起，台积电是彻底陷入了绝境。 想回中国大陆市场，美国不答应，毕竟拿了美国的补贴，就得听美国的话。 想全力做美国市场，稀土又卡着脖子，产能上不去还要亏钱。 以前它靠着技术优势，在中美之间两头讨好，既能拿中国大陆的订单，又能靠美国的技术支持。 可现在中美科技博弈升级，这种“两头通吃”的模式根本走不通了。
